Modelos de gestin monetaria para el trading Depus de haber aprendido o conceito de gestor monetário e habernos introduzidos em ella (vea Introduzco a la gestin monetaria), hoje vamos a ver os principais modelos de controle monetário que podem ser usados para determinar o tamanho das unidades Operações. O número de lotes que ponemos em cada operacin. Recalcar que esto não está em estratégias de gestin monetaria en s. Las cules las abordar em otro artculo, sino nos modelos ms utilizados para realizar os clculos em qualquer estratégia de gerenciamento de dinheiro. Si um comerciante arriesga muito tendr ms possibilidades de não sobrevivir no mercado a longo prazo para obter os melhores resultados de uma boa estratégia de negociação. En el caso contrario, e um comerciante arriesga muito pouco tendem ms possibilidades de que a estratégia de negociação continua sem muestre todo su potencial. Este é um método de negociação com boas expectativas, o resultado final é um depender enormemente das métricas de gestin monetaria aplicada, e por tanto, é chave no xito como trader. Al igual que não há um sistema de comércio que se adapta a todos os comerciantes, tampoco hay regras de gestin monetaria que se adaptar a todos os estilos de tading. Incluso alguns sistemas de negociação, tcnicas concretas de gestin monetaria e cada tcnica pode ser vlida para un trader enquanto que pode ser totalmente intil y descabellada para otro. Aqu aí, apresentar os principais modelos de gestão monetária com o nimo de que você conheça os mais baixos e cada vez mais capazes de escolher o modelo de se adaptar a um estilo de negociação. Modelo de Lote Fijo É o modelo ms simple de gestin monetaria. Consiste em estabelecer o número de lotes que se encontre em cada posicin sem importar as variações que podem sofrer o equilíbrio no valor de sua conta, sempre com o mesmo número de lotes por posicin de forma fija. A este modelo de circulação monetária tambem conhece o Valor Fijo. O nmero de lotes elegido deve determinarse em base ao risco de um asumir, o cul de ser estabelecido de antemano. Este é um problema com o que é o mercado, a diferença de outros modelos de gestin monetaria em que o comportamento do mercado possui uma conta para calcular o tamanho da posicin. Por exemplo, você precisa de uma conta de 20.000 USD e decide operar con 0,2 lotes (2 mini-lotes) em cada operação de forma fija, não importa se durante a operação em caso de alternar prdidas e ganancias, seguir a operação com 0,2 lotes . Es fcil de entender e seguir a medida constante das operações. Permite que os beneficios crezcan de forma aritmtica. Isto é por exemplo e por sacar os beneficios da conta cada mes. Al manter o tamanho das operações, embora mudou o balanço da conta, não tenha em conta o conserto do apalancamento utilizado. Isso pode levar a grandes arranjos, e você pode registrar os prdidas sucessivas do apalancamento de uso aumentar (vea o apalancamento e a chamada de margem). Se você não sabe o que é mais eficiente, então não é o melhor para o desenvolvimento de operações de ganadoras. Em relacin a lo anterior, use o modelo de lote fijo que a carga do preço de operações ganadoras siga pesando muito, lo que vai em contra do principal objetivo da implementação de tcnicas de gestin monetaria. Veamos um exemplo de cmo aumentou o equilíbrio de uma conta usando o modelo de gestação monetária de lote fijo: Supongamos que o comerciante com uma conta de 10.000 USD, opera com uma linha de operações de 0,1 lote (1 mini lote) . Si obtiene 1 USD de beneficio por cada pip ganado e uma mídia de 20 pips por operacin, tras las primeras 50 operações habr ganado 1000 USD, aumentar sua contabilidade 10. Contas seguintes 50 operações habr ganado outros 1000 USD pero agora parta de 11.000 USD por lo que o desempenho de suas contas é de 9,1. Con as seguintes operações, o crescimento da contagem do preço de 8,33, etc. Cmo ves, o desempenho da contabilidade diminuindo o que é o benefício da forma aritmática. Modelo de Fraccin Fija O modelo de gestin monetária de fractura fija incorpora de forma direta o risco no mundo do tamanho das operações. Como, o nmero de lotes utilizado se vai a basar no risco da operacion. Este é um problema (dividido) do saldo neto. O percentual utilizado no caso de ser fijo, sempre o mesmo, e por isso, o risco se mantendr proporcional a medida e o saldo neto de nossa conta aumente o caiga. Usando o modelo de divisão, é necessário, por tanto, definir o risco de uma operação de negociação. Pues bien, o risco de uma operação de comércio é o capital que o comerciante perdera e a operadora, como operacin perdedora. Por lo general, esta é uma seção de aplicação de paradas para cada operacin. O sistema operacional da empresa não está disponível, mas o risco da operação pode ser lançado no mercado. Se preserva o capital de negociação durante o maior tempo possível. Al ser a média das operações proporcional ao saldo neto da conta, tericamente é impossível a ruina total (não na prática). Permite obter as vantagens da capitalização da computação: Al aumentar o tamanho da operação, obtenha ganancias, este modelo de monetária permite que o crescimento da conta possa ser geomtrico. Del mismo modo, o diferencial de controle, o que permite proteger o saldo da conta de fora de período excesivo durante perodos de prdidas. El tamao de las prdidas é diretamente proporcional ao por cento arriesgado. Si a contagem é pequena, o tamanho mínimo por operadora como o aumento mnimo estabelecido pelo corretor o revendedor com o que você pode opere pode hacer nada possível um aumento ou redução do tamanho das operações de forma adequada para manter o conteúdo arriesgado fijo ( Por exemplo, o corretor com o que trabalha pode estabelecer um número mínimo de 0,5 lotes e incremento mnimo de 0,1). Debido tambin ao aumento mnimo, o modelo de gestin monetaria de fractura fija resulta em rendimientos desiguales em diferentes níveis de tamanho por operação. Há mais de 1000 USD e óperas com 0,1 lotes (10), para passar ao próximo nivel (0,2 lotes) habr que Acumular um beneficio del 100 (até 2000 USD), assim como para passar por o próximo nível (0,3 lotes) habr que acumular um beneficio do 50 (de 2000 a 3000 USD), etc. En accounts grandes, o número de lotes utilizados Pode cambiar sustancialmente de forma frequente. A redução do tamanho por operar após obter prdidas com ms difcil a recuperação de uma série de prdidas (entrara dentro dos tipos de gestin monetaria anti-martingala), lo que pode suponer um alto dastras tras registrar uma redução considerável da conta (tras Ha tenido un fuerte drawdown). O crescimento geomidtrico da conta é possível, melhorando o modelo de gestin monetária de fraccino fija cundo os beneficios obtenidos alcançar uma cierta quantidade que repercuta em um aumento do tamanho das operações, é decir, o crescimento geomtrico se produzir cundo los beneficios son reinvertidos E o tamanho das operações é cada vez o prefeito. Uma vez que a conta com um valor fixo, este modelo de gestor monetário permite que se venha a fazer uma retirada do por cento do capital de forma regular sem afetar a eficiência da estratégia de negociação utilizada. Pongamos um exemplo para ver a diferença entre o crescimento aritmtico obtenido com o modelo de Lote Fijo e o crescimento geomtrico obtido com o modelo de Fraccin Fija. Se realizamos as operações e cada uma das suas criadoras, nossa conta com 10, ao fechar a operadora de tendências num 120 en un crescimento aritmtico (100 10 10). Sin embargo, no crescimento geomtrico obtendramos un 121, pois é a segunda operação do 10 em relação ao saldo inicial ms el 10 obtenido na primeira operacina. Este é o efeito da capitalizacin compuesta. Há que compreender o conceito de crescimento geomtrico para entender outros modelos de gestin monetaria que veremos ms adelante. Supongamos que você tem uma conta com 10.000 USD, você precisa de unas ganancias medias de 20 pips y empires operando con 1 lote. Tras 50 operações habs duplicado o saldo de sua conta, que é agora 20.000 USD. Agora empires um operar con 2 lotes. Agora, é necessário ganhar tempo para chegar ao próximo nível do que é o uso de 3 lotes cundo se alcancen los 30.000 USD. Cmo ves, ao aumentar o tamanho das operações em cada vez ms frequente o mesmo preço do tamanho por operar e armazenar um tempo de crescimento em cada vez ms rpido do valor neto da conta. No obstante, cada vez que se aumente o volume da operação, a quantidade de dlares arriesgados é aumentada. Si cundo tenas 10.000 USD arriesgabas 1000, cundo tengas 100.000 se arriesgarn 10.000 USD. Embora o percentual se mantenha fijo, a quantidade neta não, e o reembolso normalmente em um prefeito estranho e carga psicológica para o comerciante. A medida que o saldo da contabilidade aumenta, as subidas e baixas são as mais frequentes e podem observar a maior volatilidade no saldo neto. Modelo de Fraccin Fija Peridica O modelo de circulação monetária de Fraccin Fija Peridica é uma modificação do anterior. Em este modelo se calcula o tamanho da operação como o portifólio do saldo neto de la conta, mas não se relembre o tempo cada vez que se vai abrir uma nova operação, slo se se altera e eleja o saldo neto da área ha cambiado tras um certo tempo Que pode ser un da, uma semana, um mes, etc, em funcin da estratégia de negociação se candidata a um período curto de ms largo. Às vezes mais suave para o efeito de capitalizacin compuesta. Si o perodo elegido e a frequência de operações são semelhantes, o resultado é muito parecido ao uso do modelo de gestin monetaria de fraccina fija, por exemplo, e se realiza aproximadamente 1 operação por dia e se elige 1 da como perodo para aplicar a fraccina fija Peridica. Se o perodo elegido é largo, por exemplo, o desempenho se mantém estabelecido e sufre menos o impacto do efeito da capitalização compõe-se tanto como rachas ganadoras como em rachas perdedoras. Se você tem uma racha de operações perdedoras, ou seja, deixe-se um pouco mais fácil de usar. Modelo de Fraccin Fija do Beneficio Em este modelo de monetário monetário a quantidade de dinheiro arriscada está no formato de saída, entenda-se inicialmente da parcela do por cento do lucro obtido em operações já cerradas. Uma vez que o risco foi determinado, se calculou o tamanho da operação da mesma forma que se calcula no modelo de Fraccin Fija. O fator que tem em conta e se o mesmo é aplicado no mercado, e obtém o mesmo resultado com o modelo de Fraccin Fija. Os benefícios que se acumulam para o efeito são um efeito amortiguador que protege al capital inicial. Divide o saldo neto da conta em saldo neto inicial e benefício obtido de operações cerradas, lo que pode ser muito til em algumas circunstâncias. É um modelo adequado para os que desejam preservar o capital inicial, mas pode ter possibilidades de beneficiamento de capitalização. Tenha possibilidade de incremento e diminuição do volume de operações. Se você está procurando por um preço mais baixo, então você pode perder todos eles. Obtenha o efeito amortiguador de los beneficios. Comienzas com uma conta de 20.000 USD. Aplicas a gestin monetaria na que operas mantendo um risco por operação do 1 do balanço da conta. Al cabo de 1 ao alcance a 30000 USD. Agora, continue a aumentar o volume das operações aplicando o risco e os benefícios e mantendo o risco do 1 ao capital inicial, agora, seja possível, calcula o tamanho das operações com o modelo de gestor monetário de Fraccin Fija del Beneficio determinando o risco do próximo modo : Riesgo asumido 1 de 20.000 USD (capital inicial) 5 de 10.000 USD (beneficios) Uma vez a tengas el riesgo, calcula o tamanho da operação do mesmo modo que é o modelo de Fraccin Fija. De este modo, pode-se tomar vantagem da capitalização, pode-se optar por outros lucros potenciais por vez a fim de se limitar ao risco sobre o capital inicial. Modelo de Fraccin Fija ptima (F ptima) Este modelo, tambin conocido como 8220 F ptima 8220, desenvolvido por Ralph Vince. O modelo de Fraccin Fija es idneo cundo as operadoras e as operações perdedoras son ms o menos consistentes. Sin embargo, em el comércio real a menudo hay grandes desviaciones de una operacin a otra. O modelo de gestin monetaria Fraccin Fija ptima intentar buscar que quebrar a questão é uma possibilidade de fazer uma estratégia de negociação com variáveis de resultados Sea lo ms eficiente posible. La fraccin ptima, segn Vince, es aquella que oferece um prefeito, é o que é resultado em um crescimento geomtrico mayor (lembrar o conceito de crescimento geomtrico que explica o anterior). A determinação de uma fração na medida em que é melhorada a demanda por uma série de produtos. Digite-se, por favor, determine a prova com dados histricos. Se supone que use a fração da fibra óptica, obtenha uma série de operações com o maior possível. Por exemplo, e a fracção ptima é 10, se arriesgar un 10 em cada operacin. Trata-se de uma série de operações do benefício obtenido se supone que é um servidor que se concentra em um 9 no 11 de risco para calcular o tamanho da operação. Desde um ponto de vista terro pode ser o melhor método para fazer crecer a conta, sem embargo, suele implicar uma alta agresividad em comercial, lo que pode ser na prática bastante difcil de levar a cabo e provocar uma alta carga psicológica sobre comerciante. El F ptima se determinação por prova com dados histricos ao cul sem implica necessariamente que o comportamento do mercado, e por ende, os resultados obtenidos, se mantengan en el futuro. No se garantiza que a fração ptima mar a ptima no futuro. Se você pode dizer o modelo de gestin monetaria F ptima do muito poder ao comerciante pero que é muito perigoso e você se opera por baixo da F ptima o crescimento muito lento, enquanto que se opera por encima, as prdidas esperadas, Em trminos de percentagem de saldo, sern sustanciales. Este efeito é verificado, tanto por cima do F ptima como por baixo, a medida que nos separemos da fraccin ptima. Este problema com as cadas de capital durante rachas perdedoras hace que muito poucos comerciantes, em la prctica, sentirse cmodos com este modelo de gestin monetaria. Modelo de Fraccin Fija Segura (F Segura) O modelo de gestin monetária Fraccin Fija Segura. O simplemente F Segura. É derivado do modelo de F ptima al que se introduzir um lmite para as prdidas mximas durante uma racha perdedora (drawdown), se limita al drawdown mximo que o comerciante está disposto a tolerar, esses resultados obtenidos para a fração fija ptima que registren cadas del Saldo neto superior a este lmite son descartados. De los dems, se elige el que o maior desempenho produz como a Fraccin Fija Segura. A introdução do lmite de drawdown mximo hace que este modelo pode ser testado no comércio real. A F Segura se calcula em funcin do risco que é o comerciante está disposto a asumir con lo que a fração fija segura se pode ajustar a personalidade de cada comerciante. Un trader conservador pondr un lmite de drawdown mximo pequeno e tradutor agresivo lo pondr ms grande. Modelo de Fraccin Fija Medida O modelo de gestin monetária Fraccin Fija Medida persigue proteger as ganancias obtenidas. A diferencia de outros modelos de divisão de divisão que incrementa o tamanho das operações de cada operação e despacho de um determinado momento, a fração da fija, de acordo com o aumento do tamanho da operação, além de ter sido transformado em crescimento, É direto, cundo o capital, existe uma solução previamente estabelecida. Suaviza a curva de crescimento da conta. Mais ou menos, não há nenhum cambia até que não se alcance o objetivo de benefícios predeterminado. Es ms fcil recuperarse de las prdidas, assim como o tamanho da operação, não é reduzido de forma imediata, de cada operação de perdedora. Adems, como se mantém o tamanho da operação durante um certo tempo, apesar do apalancamento utilizado para o mesmo, continue usando o mesmo, depois de uma operacin perdedora, não aumenta muito por isso conta com ganhos acumulados. El apalancamiento não é constante, embora não vara tanto como o modelo de Lote Fijo. Pode frenar o efeito da capitalização da compilação durante uma racha de operações ganadoras. O clculo se realiza redondeado o capital disponível a la baja. Por exemplo, se possível e nossa estratégia, permitamos expandir o tamanho da operação cada vez que acumulemos 1000 dlares de beneficio, por tanto, e partidas de 5000 dlares e nosso capital crece a 5.200, a Sítios eletrônicos 5.000 para calcular a quantidade de dados arriesgada . Exemplo: Rácio Fijo O modelo de gestação monetária Rácio Fijo. Desenvolvido por Ryan Jones, relaciona o crescimento da conta e do risco. Mediante este modelo se calcula o tamanho das operações em funcin de los beneficios e as prdidas. O objetivo é tomar vantagem de uma operação de operações ganaderas consecutivas. Permite ser agresivo durante rachas ganadoras e ao mesmo tempo, a medida que a contagem de creça, diminuindo o ritmo em que se incrementa o tamanho das posições em comparação com a velocidade na medida em que aumenta os modelos de controle monetário de Fraccin Fija y Sus variantes. Como, o risco e o aumento de tamanho das operações, é o que é igual ao A medida que a contagem. Frente a uma racha de redução de capital, o modelo de taxa fijo permite diminuir o tamanho das posições, e se a retirar, prolongar, continuar a diminuir. Depois veremos un exemplo para ver como funciona. O modelo de Rácio Fijo tem baixo impacto do efeito da apalancamento asimtrico. No hay efecto negativo ante prdidas localizadas al no disminuir o tamanho das operações imediatamente após uma prdida (si tras drawdowns o rachas de prdidas). Permite sacar a prefeito parte do potencial de um sistema de negociação, e sim o sistema de funcionamento do funcionário, permite ao comerciante poder parar conservando ms ganancias que con outros modelos de gestin monetaria. Permite um sistema com uma taxa de operações ganadoras mediocre acabar com beneficios aceptables, incluso sustanciales. Al no diminuir o tamanho das operações de negociação a partir do princípio de uma racha perdedora, e sim a retirar a superação de um problema, a empresa tem a maior capacidade para se concentrar no modelo de Fraccin Fija pois se concentrado no âmbito da operação desde o Come de la racha de prdidas. Por tanto, use uma estratégia de negociação com grandes desenhos, é melhor usar o modelo de gestin monetaria Fraccin Fija. En cuentas grandes pode no permitir tomar vantagem do saldo neto disponível um curto prazo, pois pode tomar bastante tempo até chegar ao momento de incrementar o tamanho das operações. Vamos a ver os exemplos de cálculo no âmbito das operações aplicando o modelo de gestin monetária Ratio Fijo. Veremos um exemplo de versatilidade simplificado do modelo e outro exemplo de uma versão completa. Modelo de Rácio Fijo Simples Vamos um pressuposto que começa a operar com um balanço de 5.000 USD. Hemos determinado que o sistema de negociação que seguimos precisa de menos 200 pips de ganancia antes de incrementar o tamanho das operações. Este nmero de pips para o sistema de negociação e o grau de agresividade do comerciante. Decidimos que começa a operar com um mini lote e supongamos que 1 pip de ganancia com este volume de operacin representa 1 dlar. Contudo, temos um pacote de operações de 0,1 lote e cundo háeamos conseguido 200 pips de beneficio passemos a operar com uma quantidade de posicínio de 0,2 lotes, cundo consigamos otros 200 pips de beneficio passados a operar con 0,3 lotes, etc. Comenzamos a operar e acumulamos os primeiros 200 pips, nossa conta agora alcançou os 5.200 USD. Cmo hemos acumulado 200 pips de benefício podemos iniciar uma operação com 0,2 mini lotes. No obstante, si nosso capital vuelve bajo 5.200 USD temos que volver a operar con 0,1 mini lote. Seguimos o tradeando y conseguimos outros 200 pips de beneficio. Bien. Agora estbamos comerciando com 0,2 lotes por lo que cada pip vale ahora 2 dlares. Los 200 pips conseguidos valdrn 400 USD. Nossa conta com o preço até 5.600 USD. Cmo hemos acumulado otros 200 pips podemos passar no próximo nível do tamanho da operação, podemos começar a operar con 0,3 lotes. Temos nossas lojas e nosso equilíbrio cae sob 5.600 USD temos que volver a operar con 0,2 lotes. Se seguimos com o exemplo e acumulamos outros 200 pips de beneficio, a contagem chegou 6.400 USD. En este momento, podremos iniciar um operando com uma capacidade de operação de 0,4 lotes, e o equilíbrio cayera bajo 6.400 USD retornamos a operar con 0,3 lotes. Cmo ves, a medida que a contagem diminui a velocidade na medida em que aumenta o tamanho das mensagens: primeiro de 5.000 a 5.200, depois de 5.200 a 5.600, luega de 5.600 a 6.400. Como podramos seguir aplicando o modelo de gestin monetaria Ratio Fijo. No obstante, hay outra versão completa que apresenta um fator de clculo que tem em conta o drawdown mximo histrico e a agresividad del trader. Modelo de Rácio Fijo Avanzado O modelo de gestin monetária Rácio Fijo Avanzad o o igual que o que nós vistos Uma salva que apresenta um fator no clculo do tamanho da operação que tem em conta as prdidas mximas histricas (drawdown mximo) e a agresividad Del trader. Este é o factor Delta. Si utilizamos o mesmo exemplo com o modelo de Rácio Fijo Simples, partimos com um balanço de 5.000 USD. Para determinar o nmero de pips que temos o que é necessário para o desenvolvimento das operações: Tomamos las prdidas mximas acumuladas durante uma racha perdedora, ya seja esperadas ou registradas com dados histricos, esto é, o drawdown mximo. Supongamos para nosso exemplo, o nosso sistema de negociação tem um drawdown mximo del 15, esto seran 750 dlares respecto ao nosso saldo inicial. Dividimos el drawdown mximo entre um determinado nmero. Este nmero é de eletricidade do comerciante e aquático dnde pode ser o menos agresivo segn su apetito por el risco. Para o exemplo vamos a ser neutrais e baixos entre 2. De la operacina anterior obtenemos 375 USD. Estes 375 USD vão ser o benefício que temos para acumular para aumentar o tamanho das operações no lobo. Nota como o nmero por el que se divide o drawdown mximo faz o modelo de gestin monetaria mar ms o menos agresivo, si queremos ser ms agresivos dividimos por un nmero mayor. Si dividimos 750 entre 4 obtenemos 187,5 USD como as ganancias a acumular para passar o próximo tramo de tamanho. Por el contrario, si dividimos por um número de ms pequeo seremos ms conservadores. Por exemplo 7500,5 1500 USD a acumular antes de aumentar o tamanho das operações. Resumiendo, a frmula para calcular delta is: Agora que temos calculado delta, podemos calcular os níveis para os quais incrementaremos o tamanho das operações com a próxima frmula: Próximo nivel Nível real (Numero de nivel Delta) Como, siguiendo com nosso exemplo, Começamos a operar con 0,1 lote y: Primer nivel: 5.000 (1 375 USD) 5.375 USD 8211 começamos a operar con 0,2 lotes, e nosso capital cae por menor de 5.375 voltaremos a operar con 0,1 lote. Segundo nivel: 5.375 (2 375 USD) 6.125 USD 8211 começou a operar con 0,3 lotes, e o capital por baixo de 6.125 USD volvemos a operar con 0,2 lotes. Tercer nivel: 6.125 (3 375 USD) 7.250 USD 8211 começou a operar con 0,4 lotes, e o capital mais novo sob 7.250 volveremos a operar con 0,3 lotes. Modelo de gestin monetária Porcentaje de Kelly O modelo de circulação monetária 8220Porcentaje de Kelly8221 é uma modelo de Fraccin Fija ptima em que é otimizada em seguida, use la frmula de J. L. Kelly. La frmula de Kelly foi descrita por grandes comerciantes como um mtodo efectivo a longo prazo. É o principal inconveniente que é, usando o percentual de Kelly, pode custar muito por recuperar. Adems, suele ser bastante agresivo. A taxa do percentual de Kelly determina o tamanho de cada operação no mercado de operações ganadoras (taxa de xito) e do fator de benefício: Porcentaje de Kelly Tasa de xito 8211 (1 8211 Tasa de xito) Fator de benefício Por exemplo, E o fator de benefício 2: 1 e temos uma taxa de xito de 50 (metade de operações ganadoras e metade perdedoras): Porcentaje de Kelly 0,5 8211 (1 8211 0,5) 2 0,25 Segn la frmula de Kelly La melhor Fraccin Fija ptima es el 25. Cmo ves, es muy agresivo. Modelo do preço Efectivo O modelo de gestor monetário do preço Efectivo considera cada posicin como individual e base na abertura e fechamento de posições parciais. O comerciante detecta uma oportunidade de negociação e abre a primeira posição, esta é a Posicin Principal. Si feno ms operações abiertas no mesmo por e na mesma diretriz de tratamentos como independentes. A primeira posição é o principal, o que leva o eje das decisões demo. Si a primeira posição é o objetivo de benefícios positivos e o plano de negociação é um vlido, o comerciante busca uma nova oportunidade de entrada. O comerciante pode abrir novas operações, apesar da operação principal sem ampliação alcançada com o objetivo de benefícios com o propsito de melhorar o preço da operação principal, mas as operações seguem-se tratando como independentes desde o ponto de vista tcnico. O lucro das operações adicionais à principal repercussão em um melhor preço efectivo da operação principal calculando o custo como o custo da operação principal menos o lucro das compras a seguir. En la prática é ms fcil verlo como uma melhoria do preço de entrada efectivo do principal operacin. O comerciante deve estabelecer de antemano o mximo de operações abiertas na mesma diretriz para diminuir o impacto negativo de um escenario adverso. Este mximo de operações abiertas na mesma base de dados é a base de dados do mercado, que pode ser o caso de cada plano de negociação. El espritu de este modelo de gestin monetaria é iniciado com um tamanho por operacin bajo, para protegê-lo de um escenario adverso. Em caso de que o escenario se desarrolle um favor, se abren novas operações que melhoram o preço efectivo da operação principal, por ende, o benefício obtenido. Permite moderar os benefícios tentando manter o controle de controle prdidas. Mejora as probabilidades de xito de qualquer posicin. Reduza o estrondo e a carga psicológica em entornos de mercado desfavoráveis. Este modelo de gestin monetaria prova que sistemas de negociação simples eu basados em indicadores tcnicos podem ser rentables. No ofrece um desempenho Ptimo em sistemas seguidores de tendência Dnde outros modelos de gestin monetaria, oferecem um comportamento melhor. O modelo de preço efectivo exigente experiência e madurez como comerciante como uma boa compreensão de objetivos e recursos pessoais. O modelo de gestão monetária de custo efectivo não é uma tcnica que oferece uma garantia para o cálculo das operações em conjunto enquanto contam os fatores como o mximo drawdown permitiu o otimismo de posições na mesma direção. Por exemplo, para calcular o tamanho por operar com este modelo de gestor monetário e estatísticas: Tamao de cuenta 100.000 USD Racha de Prdidas Mxima en el saldo neto: 6 (6.000 USD) Positions abiertas mximas: 3 Si partimos de status, debemos Dividir el drawdown mximo (1.000 USD) entre o nmero mximo de operações que potencialmente podemos ter aberto em algn momento. O resultado é 2000 USD. Isto significa que cada uma das nossas posições pode perder como mximo 2000 USD, lo que sern 200 pips e operamos com 1 lote estndar, o 100 pips si lo hacemos con 2 lotes. O que você está procurando é o que é o que você quer? Pague o nosso sistema de negociação para escolher o tamanho da operação. Como fazer uma resposta para esta pergunta, volte para o começo do artculo. Não há uma resposta firme sobre a tcnica de gestin monetaria te ayudar mejor a decidir o tamanho das operações. Esta decisão deve estar baseada na estratégia de comércio que sigas. Por exemplo, sigam um sistema de negociação que continua tendencias a largo prazo, pods, obtenha grandes ganhos, mas tambin pode que veas perodos de largos drawdowns. Lo mejor ser seguir um modelo de gestin monetaria que não faça estes slides ms perigosos o que los diminuyan. Por el contrario, sim sigues um sistema de negociação com uma alta taxa de xito, com pequenos benefícios e pequenas prdidas, podrs centrarte em maximizar ests pequeas prdidas. O aumento do tamanho das operações e a gestão de posições abertas são difcil que encontrar oportunidades de entrada no mercado. Siguiendo uma estratégia de gestin monetaria esta tarea se hace ms llevadera. Sea cul mar o modelo que elijas, lembra-se que comerciar nos mercados financeiros com uma estratégia de gestin monetaria é sempre melhor que fazê-lo. Referencias y Bibliografa THARP, Vince. Faça o seu caminho para a liberdade financeira. Mc Graw-Hill, 1999 VINCE, Ralph. A Matemática da Gestão do Dinheiro: Técnicas de Análise de Risco para Comerciantes. Wiley and Sons, 1992 R. BRYANT, Michael. Dimensão de posição fracionada fixa. Adapte R. BRYANT, Michael. Fixed Ratio Position Sizing. adaptradeUNIDAD C Diseo de Sistemas 4. Teacutecnicas de Gestioacuten Monetaria Los traders principiantes, despueacutes de frustrarse perdiendo tiempo y dinero, por lo general pasan por un proceso de darse cuenta de la necesidad de la gestioacuten monetaria, ademaacutes de controlar el riesgo. Si arriesgamos demasiado poco en cada operacioacuten, los rendimientos seraacuten demasiado bajos para cubrir los costes de transaccioacuten: las pequentildeas peacuterdidas y los costes de negociacioacuten nos conduciraacuten muy probablemente a una peacuterdida de capital. Arriesgue maacutes y los rendimientos aumentaraacuten, pero tambieacuten la potencial Racha de Peacuterdidas. La gestioacuten monetaria es como un termostato - un sistema de control de riesgo que mantiene su operativa dentro de la zona de confort. Se trata de aumentar o reducir el tamantildeo de su posicioacuten. El objetivo es siempre maximizar las Rachas de Ganancias y reducir los efectos de las Rachas de Peacuterdidas. Antes de explorar en detalle la importancia del tamantildeo de las posiciones, es importante aclarar que algunos de los meacutetodos de gestioacuten monetaria que se describen en este capiacutetulo abordan el potencial de crecimiento mientras que otros abordan el riesgo - por lo que es importante adoptar una teacutecnica de acuerdo a la estrategia de trading que utilice. La mayor parte de las teacutecnicas de gestioacuten monetaria se pueden clasificar en dos categoriacuteas principales: teacutecnicas de martingala y de anti-martingala. Martingala Su sistema de trading deberiacutea permitirle empezar poco a poco e ir creciendo, aumentando el tamantildeo de las posiciones a medida que su cuenta aumenta. Esta es una de las ideas baacutesicas detraacutes de la martingala, soacutelo se requiere aumentar el tamantildeo de la posicioacuten cuando se encuentre en una racha perdedora. Esta es una teacutecnica adoptada por los jugadores que afirma que se debe aumentar el tamantildeo de las operaciones cuando perdamos. El sistema de martingala es un meacutetodo para doblar cuando nuestra apuesta es perdedora. En caso de que la apuesta doblada tambieacuten pierda, el meacutetodo dobla de nuevo la apuesta y asiacute sucesivamente. Se basa fundamentalmente en la falacia del jugador que vimos antes. Por lo tanto creemos que no tiene ventajas. Es un meacutetodo ineficaz, ya que soacutelo funciona si Vd. dispone de capital ilimitado, uno de los ejemplos maacutes claros de lo mal que puede terminar esta estrategia es el ejemplo de lanzamiento de moneda que vimos al comienzo de este capiacutetulo. Una serie atiacutepica de peacuterdidas consecutivas puede darse (y seguramente se deacute), lo que resulta en la imposibilidad de ganar en el largo plazo. En vez de ponernos objetivos muy alejados, cree metas que esteacuten dentro de sus habilidades. En lugar de preguntar: quotiquestcuaacutento tiempo voy a necesitar para doblar mi cuentaquot, iquestpor queacute no dividir esa meta en pequentildeas metas alcanzables Vd. no tiene que asumir demasiado riesgo, o apalancarse en exceso para obtener ganancias sustanciales en el mercado. Lo maacutes probable es que los traders violen sus reglas de gestioacuten de riesgo cuando se trata de alcanzar un objetivo poco realista. Anti-Martingala o Martingala Inversa Como su nombre indica, esta teacutecnica aboga por lo contrario que la anterior: el trader debe ajustar el tamantildeo de sus posiciones de acuerdo a sus nuevas ganancias o peacuterdidas, pero esta vez aumentaraacute el riesgo al ganar y lo disminuiraacute al perder. Esta teacutecnica es el punto de partida para muchos de los modelos de gestioacuten monetaria que vamos a ver en la siguiente seccioacuten. Esto protegeraacute nuestros beneficios y limitaraacute las rachas de peacuterdidas. Los meacutetodos maacutes populares de gestioacuten monetaria entran en esta categoriacutea. El principal enemigo de la anti-martingala es lo que se conoce como apalancamiento asimeacutetrico, que hemos definido como la reduccioacuten progresiva de la capacidad para recuperarse de una Racha de Peacuterdidas (veacutease el capiacutetulo C02) link to chapter C02, Recovering from a Drawdown. Piramidar (Promediar al Alza) Piramidar consiste en aumenta el tamantildeo de una posicioacuten ganadora. Vd. puede antildeadir, por ejemplo, un lote cada vez que una posicioacuten se mueve a nuestro favor en un determinado nuacutemero de pips. Si calculamos el tamantildeo de las posiciones en base al Saldo Neto Total, por ejemplo, podemos utilizar las ganancias no realizadas para aumentar posiciones. Esta teacutecnica tiene la intencioacuten de aprovechar las tendencias y aumentar la rentabilidad. Debemos tener el capital suficiente para aumentar las posiciones, pudiendo de esta manera aguantar sentildeales falsas. Promediar al alza puede lograr maravillas para una cartera de negociacioacuten cuando se hace adecuadamente. Uno de los objetivos estadiacutesticos en el trading es mejorar el Factor de Beneficio teniendo pequentildeas peacuterdidas y grandes ganancias. Si somos capaces de promediar al alza con eacutexito, tendremos un mayor saldo neto derivado de las grandes operaciones ganadoras que hemos antildeadido a la posicioacuten global. Por lo tanto, las matemaacuteticas estaacuten a su favor de tal forma que las operaciones ganadoras seraacuten sustancialmente mayores que las perdedoras. En el caso de un proceso aleatorio ndash como por ejemplo lanzar una moneda ndash se producen series de caras o cruces, ya que seriacutea muy improbable tener una alternancia regular de resultados. Sin embargo, no hay forma de explotar este fenoacutemeno que es aleatorio en siacute mismo. Sin embargo, en procesos que no parecen aleatorios, como las tendencias de los precios de mercado, piramidar y otras teacutecnicas de seguimiento de tendencia pueden ser eficaces. Todo iraacute bien siempre y cuando una posicioacuten siga aumentando de valor. Pero ya que es muy difiacutecil identificar el punto en el que debe antildeadir una posicioacuten, si lo hacemos y el precio se mueve en contra, es posible pasar de una posicioacuten ganadora a una perdedora. Imaginemos que hemos antildeadido a una operacioacuten ganadora y el precio retrocede un 50 - a mitad de camino hacia su punto de entrada. Si ambas operaciones tienen el mismo tamantildeo, ahora mismo estaremos a cero. Pero si no hubieacuteramos antildeadido a la posicioacuten, todaviacutea estariacuteamos en beneficios. Aquiacute es donde un promedio al alza se complica. Si bien esta teacutecnica podriacutea ser uacutetil para el trader como una forma de piramidar hasta alcanzar su tamantildeo de posicioacuten oacuteptimo, piramidar sobre una posicioacuten de tamantildeo ya oacuteptimo, es invitar al desastre del overtrading. Una manera maacutes segura de promediar al alza es agrupar muchas posiciones pequentildeas a lo largo del tiempo, lo que haraacute que un retroceso de unos pocos puntos sea maacutes llevadero. Tambieacuten puede configurar diferentes tamantildeos para cada capa de la piraacutemide ndash empezando con un tamantildeo maacutes grande y terminando con tamantildeos maacutes pequentildeos ndash lo que resulta diferente de utilizar siempre el mismo tamantildeo. De esta manera, si el precio se gira en la 2ordf o 3ordf posicioacuten podemos mantener la posicioacuten global en positivo, a pesar del retroceso del 50. Agrupando las operaciones en una verdadera piraacutemide ndash en la que la capa inferior tienen un tamantildeo maacutes grande, como en una verdadera arquitectura piramidal - incluso un fuerte retroceso en contra no nos dejaraacute fuera de juego. Promediar a la Baja (Promediando Costes) Como su nombre indica, es el meacutetodo opuesto a promediar alza y consiste en aumentar el tamantildeo de la posicioacuten cuando se encuentra en territorio negativo. Una vez maacutes, es maacutes una teacutecnica que un modelo ya que las condiciones del mercado determinan si es viable o no. Una variante de esta teacutecnica, llamada quotPromedio de Costes en Doacutelaresquot o quotPlan de Doacutelares Constantesquot, simplemente se refiere a un meacutetodo sistemaacutetico de inversioacuten, en los que el inversor compra continuamente una cantidad fija de un instrumento financiero determinado. En la praacutectica, muchos gestores de fondos pensiones utilizan esta teacutecnica exclusivamente iexcly ni siquiera miran los graacuteficos La idea baacutesica de estas teacutecnicas es beneficiarse del rendimiento a largo plazo de algunos mercados, independientemente de las subidas y bajadas del mercado en el corto plazo. En teacuterminos praacutecticos, promediar costes significariacutea abrir posiciones perioacutedicamente usando la misma cantidad de dinero en cada uno de ellas. A medida que cambia el valor del pip seguacuten el tipo de cambio (veacutease el capiacutetulo A02) link to chapter A02, Measuring a Trade, el valor constante en doacutelares puede hacer que el tamantildeo de las posiciones sea ligeramente diferente. Compraremos maacutes unidades de la divisa cuando su valor sea relativamente bajo, y compraremos menos cuando su valor relativo sea alto. El propoacutesito es que una vez que las posiciones son liquidadas, y nuestras posiciones son convertidas a la divisa de nuestra cuenta, tengamos beneficios. El caraacutecter salvaje de los mercados de divisas tambieacuten puede ser explotado mediante la teacutecnica de Promedio a la Baja, reduciendo las peacuterdidas subieacutendonos al mercado en los retrocesos. Una de las ventajas del Promedio de Coste en Doacutelares es la independencia de los tiempos del mercado, importaacutendonos tan soacutelo el momento en el que cerramos las posiciones. En general, estas estrategias le protegeraacuten de las subidas y bajadas del mercado. Compraremos maacutes unidades de la divisa cuando su valor relativo sea bajo y menos cantidad cuando su valor se encuentra en un pico. Esto significa que si el coste medio es inferior al precio medio, Vd. estaraacute en una buena posicioacuten para conseguir un buen rendimiento. Un trader poco capitalizado o excesivamente apalancado puede ser incapaz de hacer esto durante una Racha de Peacuterdidas, incluso en los casos en los que seriacutea preferible aumentar el tamantildeo de la posicioacuten desde la perspectiva del rendimiento del sistema, a medida que los precios se alejan del punto de entrada. En esta situacioacuten, el trader no podriacutea obtener los beneficios potenciales de la estrategia. Esta teacutecnica tambieacuten puede resultar un poco complicada porque es casi como un arte determinar los niveles en los que entrar en el mercado. Esto es precisamente por lo que resulta imprescindible contar con estrictas directrices para controlar el riesgo. Dado que es una teacutecnica utilizada maacutes habitualmente en los mercados de acciones que en los de divisas, el resulta maacutes complicada porque hay que tener en cuenta no soacutelo el tipo de cambio del par, sino tambieacuten la divisa en la que esteacute denominada la cuenta. Esta teacutecnica no garantiza buenas ganancias cuando el mercado se mueve con fuerza en contra de la direccioacuten de nuestra posicioacuten. En esos casos, usar un stop de peacuterdidas tradicional cuando se estaacute aplicando un Promedio de Costes es un sinsentido, ya que destruye el objetivo por completo. Sin embargo, las posiciones tienen que ser controladas midiendo las Rachas de Peacuterdidas. Mantente conectado Nota: Utilizando este portal aceita nossa poltica de uso. Por favor lea nossa informacin legal e poltica de protecao de dados Aviso Legal: A negociao de divisões com apalancamiento conlleva um elevado nivel de risco e podra para qualquer tipo de inversores. O alto grau de apalancamiento do mercado pode jogar tanto um favor como em contra do inversor. Por tanto, antes de negociar divisas, Vd. Deve considerar seus objetivos de inversão, nível de experiência e tolerância ao risco. Os registros que existe a possibilidade de perder uma parte o toda a inversão inicial para que não deve invertir dinheiro que não pode permitirse perder. Você deve ter conhecimento prévio de todos os riscos associados à negociação de divisas e, em caso de que você tem alguma dúvida, procure a ajuda de um consultor independente. As opiniões expressas em FXStreet provêm de autores independentes que não necessariamente representam a opinião de FXStreet ou de seu equipamento diretivo. 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Gestin Monetaria En este apartado intentaremos explicar qu es la gestin monetaria, cuales son las diferentes tcnicas que se utilizan a la hora de aplicar la misma, as como otros conceptos relacionados con este tema. La gestin monetaria es probablemente el aspecto ms importante en la gestin de una cuenta de trading. Es algo tan sencillo que puede aprenderse en diez minutos, y con seguridad es el factor principal que lleva a perder a la mayor parte de los usuarios, normalmente en un plazo reducido de tiempo. Como su nombre indica, la Gestin Monetaria no es ms que el conjunto de tcnicas que nos ayudan a determinar el tamao de nuestra posicin para controlar las posibles prdidas que puedan derivarse de un movimiento del mercado en nuestra contra. Debido al alto apalancamiento ofrecido en la inversin en Forex, muchos de los traders sin experiencia asumen unos riesgos ms elevados de los que cualquier inversor debera asumir, derivando en unas prdidas difcilmente recuperables. Es un tema tan importante que he decidido escribir un artculo especfico para detallar en profundidad sobre este asunto, por lo que esto no ser ms que resumen del mismo. Te recomiendo encarecidamente que leas con atencin el artculo aqu . Para hacerlo ms prctico, veamos los pasos con un ejemplo. En este caso vamos a suponer que tenemos una cuenta de 2.000 EUR, que operamos GBPUSD, que arriesgamos 150 euros por operacin, y que la distancia del Stop Loss en la operacin que vamos a entrar es de 70 pipos. Los pasos para determinar el tamao de la posicin seran los siguientes: Determina la cantidad que quieres arriesgar por operacin: en este caso 150 euros Establece la distancia en pipos del SL a aplicar: en este caso, 70 pipos Calcula el valor del SL en la divisa de tu cuenta para un contrato standard, en este caso: 100.000 GBP 0,0070 700 USD 645 EUR (suponiendo EURUSD 1,0850) Establece el tamao de tu posicin como una simple regla de tres. Si con un 1 contrato (100ks) arriesgo 645 EUR, cuantos contratos tengo que contratar para arriesgar 150 euros X 150 EUR 1 645 EUR 0,23 contratos (23.000 GBP) Este paso no es necesario, pero a modo didctico, comprobamos que efectivamente estamos asumiendo dicho riesgo 23.000 GBP 0,0070 USDGBP 161 USD 1,0850 148,38 EUR Fijaros que siendo estrictos, tendramos que haber entrado con 0,2325 contratos, pero como el tamao mnimo con el que podemos entrar en el brker es de 0,23 contratos, difcilmente llegaremos a esos 150 EUR previstos. Obviamente, este problema desaparece cuanto mayor es el tamao de nuestra cuenta, pero si esta es pequea, deberemos intentar redondear siempre a la baja para evitar mayores riesgos de los previstos. La Esperanza matemtica es un concepto estadstico que viene a determinar si nuestra manera de operar arrojar un resultado positivo en el medio o largo plazo, siempre basado en los resultados anteriores. Hay que tener en cuenta que los resultados pasados no implican resultados futuros, pero si tenemos un sistema con un histrico de operaciones amplio (ya sea en backtesting u operando en real o demo), podemos hacernos una idea de cules sern nuestros resultados si las condiciones del mercado no cambian y operamos segn las misma metodologa. En el clculo de la misma se van a tener en cuenta dos factores: El porcentaje de aciertos frente al porcentaje de prdidas. Este factor es bastante intuitivo, pues lo que viene a decirnos es que si ganamos ms operaciones de las que perdemos, nuestra EM ser mayor. La cantidad de dinero que ganamos cuando ganamos, frente a la cantidad de dinero que perdemos cuando perdemos. En tanto que el trading es una actividad donde uno tiene un resultado variable (no como otros juegos del tipo doble o nada), habr que tener en cuenta cunto se gana y cunto se pierde de media para poder determinar las probabilidades de xito, que al fin y al cabo, es lo que nos importa. Vamos a ver en primer lugar la frmula de clculo y luego profundizamos un poco en la misma. Esperanza Matemtica (EM) ( Aciertos B Medio) ( Prdidas P Media) Si os fijis un poco en la frmula, queda claro que si la prdida siempre fuese igual al beneficio, un sistema sera ganador siempre que el porcentaje de aciertos sea superior al 50. No obstante, normalmente el resultado de nuestras operaciones no siempre ser constante. Vemoslo con varios ejemplos. Sistema de scalping que arriesga 20 pipos y normalmente cierra con 5 pipos de beneficio, acertando el 70 de las veces EM (70 5) (30 20) -2,5 Sistema tendencia que arriesga 100 pipos y normalmente va cierra con un beneficio de 250 pipos, acertando el 35 de las veces EM (30 250) (70 100) 5 Respecto a cmo interpretar el resultado, est claro que una EM positiva indicar un sistema ganador, mientras que si es negativa, implicar un sistema perdedor, pero qu nos dice ese -2,5 o ese 5 El resultado vendr dado en las mismas unidades que se han calculado, es decir, en nuestro ejemplo anterior, una EM de 5 viene a indicar que por cada operacin que hagamos, debemos esperar ganar 5 pipos de media. Tambin podramos haber calculado la EM cantidad de dinero ganada o perdida, en lugar de pipos, y su resultado nos dira cunto dinero podemos esperar ganar de media con cada operacin que realizamos. Como se puede desprender de los anteriores ejemplos, no se trata de acertar ms veces de las que uno falla, sino que adems tendremos que tener en cuenta las cantidades que se ganan y se pierden en cada operacin. Es muy tpico encontrar sistemas que siempre cierran en positivo, y tienen un porcentaje de aciertos del 95, pero son sistemas en los que el operador no pone stops y confa en que tarde o temprano, el precio volver a su nivel de entrada en caso de haberse ido en contra. El problema con este tipo de sistemas es que hay alguna vez que el precio no vuelve, o por lo menos, no lo hace antes de destrozar su cuenta. Este apartado est relacionado con el segundo factor que afecta a la esperanza matemtica de nuestro sistema, es decir, cunto ganamos cuando ganamos, y cunto perdemos cuando perdemos. Hay muchos autores de trading que defienden a capa y espada que siempre debemos buscar beneficios mayores a las posibles prdidas que estamos asumiendo, incluso sealando que mnimo habra que ir a por ratios de 2:1 (es decir, si arriesgamos 10, ir a por un beneficio de 20 por lo menos). Normalmente se seala el resultado de una operacin en base a lo que llamamos R, es decir, si decimos que hemos conseguido en el trade un resultado de un 2,3R, quiere decir que hemos ganado 2,3 veces lo que hemos arriesgado, obviamente, dando por hecho que hemos establecido un stop loss. Una cosa muy importante a tener en cuenta que es que el porcentaje de aciertos est inversamente relacionado con el ratio riesgo-beneficio, es decir, cuando buscamos beneficios superiores a la cantidad a arriesgar, nuestro porcentaje de aciertos disminuir. Esto debera ser totalmente intuitivo, pero vamos a explicarlo un poco ms porque realmente es importante. Imagina que no existen costes de transaccin y tenemos la fortuna de operar a precio mid, es decir, tampoco existe spread o diferencia entre el bid offer. Si entrsemos a mercado en base a cara o cruz y pusisemos una toma de beneficios y un stop loss de 20 pipos, deberamos asumir que acertaremos el 50 de las veces (siempre suponiendo que el mercado se mueve de manera aleatoria). Sin embargo, si establecemos un objetivo de 20 pipos y un stop loss de 100 pipos, lo normal es que ganemos muchas ms veces de las que perdamos, y si fuese al revs, lo normal sera perder muchas ms veces de las que se gana. Esto es muy tpico en los sistemas seguidores de tendencia, donde se tiene un alto porcentaje de fallos, pero cuando se coge una operacin buena, viene a compensar todas las anteriores prdidas, pues pueden conseguir operaciones de un 15R o 20R. Es importante tener claro la relacin que existe entre el porcentaje de aciertos y el ratio riesgo-beneficio. En la siguiente tabla podemos observar aquellas combinaciones de sistemas que nos darn una esperanza matemtica positiva y negativa. En rojo se han sealado aquellas combinaciones que tienen una esperanza matemtica negativa. Fijaros como es posible ganar dinero en trading acertando tan slo un 30 de las operaciones, si nuestro ratio riesgo beneficio es superior a 2,5R. Por el contrario, aunque acertemos el 70 de las veces, si slo ganamos un 0,25R por operacin, acabaremos perdiendo dinero en el medio plazo. En la siguiente tabla se muestra el porcentaje de aciertos mnimos que tenemos que conseguir para tener una esperanza matemtica positiva. Los porcentajes mostrados suponen una EM de cero o nula. Ahora bien, con todo lo anterior, qu relacin riesgo beneficio debo perseguir La respuesta a dicha pregunta no la tiene nadie ms que t, pues mucho va a afectar a tu psicologa el elegir un R grande o pequeo. Hay gente que prefiere ganar muchas veces aunque cuando pierda le peguen un buen pellizco a su cuenta, y hay otros que no tienen problema en perder muchas veces seguidas esperando la gran ola. Personalmente trato de buscar retornos de un 2R para arriba, pero cuando encadeno varias operaciones seguidas en las que he tenido un 1R y no he cerrado, siempre me replanteo este tema, pues es muy frustrante ver cmo se esfuman los beneficios ya conseguidos. En cualquier caso, en el siguiente hilo de nuestro foro podrs comentar ms sobre este tema. Esto es algo que ya he plasmado con ms detalle en uno de mis primeros artculos, Se Puede Vivir del Trading , por lo que no har ms que un resumen rpido del mismo. Normalmente un trader ir sacando dinero a medida que obtiene beneficios. Sin embargo, si dejamos que la cuenta vaya creciendo y creciendo sin hacer retiro alguno, podremos capitalizar la misma de una manera mucho ms rpida, pues utilizaremos el poder de los intereses compuestos. Para no extenderme mucho, simplemente pensar que un beneficio de un 6 mensual no da un 72 anual como en seguida nos aventuraramos a afirmar, sino un 100 de rentabilidad al ao. Si consigues aumentar dicho porcentaje, la rentabilidad ser muy superior. Simplemente mira esta tabla y en seguida podrs comprobar que haciendo un buen trading, con el tiempo, se puede ganar mucho dinero. Es decir, si fueses capaz de conseguir una rentabilidad mensual del 6, al cabo de los 10 aos, 100 euros se habrn convertido en 108.818 euros (100(1108719)), y si empiezas con un capital de 2.000 euros, por ejemplo, habras acumulado 2.176.000 euros. Dicho esto, el papel es algo que todo lo aguanta, pero debemos ser realistas. Los mejores gestores no consiguen rentabilidades superiores al 30 8211 35 anual, y hablamos de los mejores. Una cosa es gestionar una cuenta de 2.000 euros, y otra es gestionar una cuenta de varios cientos de miles, donde el factor psicolgico afectar enormemente nuestras decisiones. Esto es algo que todo el mundo debera tener claro, pues aunque en cantidades pequeas podra ser indiferente, cuando los saltos son mayores la diferencia es abismal. Podramos resumir este punto de la siguiente manera: Si pierdes un 1 tienes que ganar un 1,01 para recuperarte, pero si pierdes un 50, necesitas un 100 de rentabilidad para volver al punto inicial. En la siguiente tabla se muestra la ganancia necesaria para volver al punto inicial tras un porcentaje de prdida determinado. Muchos autores consideran que una prdida del 25 empieza a estar en el lmite del no retorno. Ya he comentado con anterioridad que la gestin monetaria es probablemente uno de los aspectos ms importantes en el trading, si bien existen diferentes maneras de aplicar la misma. A continuacin sealo algunos de los ms tpicos, aunque este es un campo en el que se puede profundizar muchsimo ms. 4.7.1. Porcentaje Fijo de Capital Esta tcnica determina que debemos arriesgar la misma cantidad porcentual sobre el tamao de nuestra cuenta en cada operacin que realizamos. Tiene varias ventajas, y es que cuando ganamos, iremos aumentando progresivamente el tamao de nuestra posicin, aprovechando as el poder de los intereses compuestos, mientras que cuando perdemos, iremos reduciendo el tamao de la posicin, protegiendo as nuestra cuenta de prdidas mayores. Es probablemente la tcnica de gestin monetaria ms difundida entre los operadores, pues a priori, es la que ms ventajas ofrece. Personalmente le encuentro dos aspectos negativos. El primero de ellos es la necesidad de estar recalculando el tamao de la posicin constantemente, si bien este es un problema muy llevadero considerando la cantidad de gestores de rdenes que harn esto por ti. El segundo problema que le encuentro es que si bien protege nuestra cuenta cuando sta entra en prdidas, tambin supone mayor dificultad a la hora de recuperarse de una mala racha. Es decir, si tengo una mala racha y acumulo 6 prdidas seguidas, stas no se recuperarn con 6 ganancias seguidas, sino que tendr que ganar algo ms para llegar a break even. 4.7.2. Cantidad Fija por Operacin En este caso, siempre arriesgaremos la misma cantidad monetaria en cada operacin. Muchos dicen que tiene el inconveniente de arriesgar porcentualmente una cantidad ms alta en cada operacin a medida que perdemos, pero lo cierto es que elimina el segundo problema comentado en el mtodo anterior, y es que para recuperarse de una mala racha de prdidas, se necesitan las mismas operaciones para llegar a break even. Personalmente es el sistema que uso, pues aunque es cierto que cuando se pierde estoy arriesgando una cantidad mayor, considero que si tengo un sistema ganador tarde o temprano entrar en beneficios, y prefiero poder recuperarme con el mismo nmero de operaciones que me han llevado a perder, que depender de la sucesin aleatoria de ganancias prdidas para llegar al punto de inicio. Por otra parte, lo normal sera resetear la cantidad a arriesgar cuando la cuenta va creciendo para poder aprovechar el poder de los intereses compuestos y no estar arriesgando menor cantidad porcentual a medida que la cuenta crece. En ese sentido, lo suyo sera ir recalculando un porcentaje fijo de la cuenta cada X por ciento de crecimiento. Por ejemplo, tengo una cuenta de 10.000 euros y me juego 150 euros por operacin (1,5). Cuando llegue a 11.000 euros de saldo, arriesgar 165 euros, y no lo cambiar hasta llegar a los 12.000 euros de saldo. 4.7.3. Tamao Fijo (Lotes) por Operacin Esta tcnica supone entrar siempre al mercado con la misma cantidad de lotes. Es un sistema cmodo para operadores que realizan muchas operaciones, tipo scalping, pues es fcil y rpido de ejecutar, incluso sin gestor de rdenes. Creo que este tipo de gestin monetaria es slo factible para una operativa de corto plazo con stops fijos, pues en caso contrario, estaremos arriesgando cantidades diferentes en cada operacin. Teniendo en cuenta que en una operativa de medio largo plazo hay veces que tenemos un stop loss a 40 pipos y otra a 120 pipos, no tendra sentido aplicar este mtodo, pues no tendra consistencia. En caso contrario, si entramos muchas veces al mercado y sabemos que cuando el mercado se ha ido en contra, vamos a salir de forma disciplinada a una distancia prefijada, podremos utilizar esta tcnica, y es nicamente aqu cuando tiene sentido contar los pipos que vamos ganando. La F ptima fue ideada por Ralph Vince, quien desarroll una frmula matemtica para determina la cantidad ptima a arriesgar en cada operacin para un sistema con esperanza matemtica positiva. Es un tema sobre el que apenas he profundizado, y en el que por lo que he ledo, hay que aplicar un coeficiente reductor considerable, porque los ratios de nuestro sistema, es fcil que esta frmula determine que debemos arriesgar en una operacin hasta un 15 o 20 de nuestro capital, algo que suena muy arriesgado incluso para los que les vayan las emociones fuertes. En tanto que no soy un experto en el tema, y esto no pretende ser un curso o manual de trading, sino una introduccin a los conceptos tericos que todo trader debe conocer, os dejo algunos links por si alguno quiere profundizar en el tema. La martingala es una tcnica de gestin monetaria agresiva que consiste bsicamente en doblar tu posicin cada vez que pierdes. Podramos incluso decir que un sistema martingala va abriendo posiciones nuevas cuando una posicin va en tu contra, mejorando el precio medio de tu posicin, pero aumentando exponencialmente el riesgo. La idea que subyace detrs de esta tcnica es que cuando el mercado realice una pequea correccin, en tanto que has ido mejorando tu precio de entrada con nuevas operaciones a precios mejores al inicial, conseguirs salir de la posicin sin prdidas o incluso con beneficios. Existen variaciones a este mtodo de trading, como ir incrementando el tamao de la posicin segn un multiplicador ms pequeo, pero en cualquier caso, es la manera ms segura de acabar quebrando una cuenta de trading. En el mundo del trading automtico hay muchos sistemas que usan estas tcnicas de gestin monetaria, y aunque pueden dar resultados espectaculares, tarde o temprano acaban dilapidando una cuenta, por lo que te recomiendo que entiendas el concepto y lo conozcas, pero huyas de este tipo de operativa. Llamamos Drawdown al porcentaje de prdidas que sufre una cuenta de trading desde su mximo alcanzado, normalmente derivado de una serie de prdidas consecutivas. Para entenderlo mejor, vemoslo con un ejemplo en base a la siguiente imagen El primer DD (Drawdown) se produce el 1 de marzo una vez la cuenta alcanza un saldo de 15.000 EUR, cayendo esta hasta los 14.000 EUR. En este caso, la prdida de la cuenta ser del 6,7 en trminos porcentuales. El segundo DD se produce el 1 de junio, donde es importante comprender que el mismo se calcula hasta el mnimo alcanzado, aunque la bajada se haya producido en diente de sierra y por tanto haya una recuperacin intermedia. En este caso, al pasar de los 18.000 EUR a los 14.500 EUR, tendremos un DD del 19,45. Es importante entender adems que el DD no debe calcularse nicamente al cierre, sino teniendo en cuenta el flotante de la cuenta. Por ejemplo, si graficamos el balance que sufre una cuenta de trading en base a los resultados de las operaciones cerradas, nos estaremos dejando mucha informacin en la mesa, pues piensa que una persona no disciplinada en cuanto al establecimiento de Stops, puede haber cerrado una operacin con un beneficio de un 2, que en un momento dado le supuso una prdida en la cuenta del 50. En el grfico anterior se muestra una cuenta de Myfxbook donde la lnea roja marca la curva de balance, aprecindose que este trader nunca cierra una operacin en prdidas, mientras la lnea amarilla grafica el saldo de la cuenta teniendo en cuenta el valor de las operaciones abiertas en cada momento, aprecindose cmo sufre fuertes cadas. Aqu se muestra el grfico del DD de la misma cuenta expuesta anteriormente. Por ltimo, tambin es importante estudiar el tiempo medio que tarda uno de salir de su DD, para ver la capacidad de recuperacin del mismo. Igual es mejor tener un DD del 15 donde conseguimos salir del mismo en 2 meses, que tener un DD del 10 donde tardamos un ao en recuperar los niveles mximos de la cuenta. La gestin monetaria en el trading I La importancia de la gestin monetaria Todas aquellas personas que estn de alguna manera involucradas en los mercados financieros, incluyendo especuladores e inversores, saben que el xito en este campo depende de cuatro aspectos bsicos: Si un trader se dedica a opera en el mercado sin tomar en cuenta algo de estos aspectos, tarde o temprano terminar fracasando de forma irremediable. Sin una adecuada psicologa de trading no podr enfrentarse a los cambios constantes y a la realidad del mercado de forma adecuada, sin un buen sistema de trading estar dejando sus operaciones a la pura suerte y sin una debida gestin monetaria no sabr como manejar su nivel de riesgo para el capital con que cuenta. Habiendo hablado ya de psicologa del trading y sistemas de trading, vamos a hablar de gestin monetaria . Podemos definir esta, como la metodologa que nos permitir definir cuanto comprar y cuanto vender en el mercado dependiendo del capital del que dispongamos de tal forma que podamos disminuir los riesgos y maximizar ganancias. La gestin monetaria, tambin llamada money managment, position sizing o bet sizing para muchos traders profesionales es el aspecto ms importante que debe dominar todo trader que desea tener exito como operador en el mercado, ya que nos ayudar a elevar nuestros radios de riesgorentabilidad, es decir ganar ms con un menor riesgo. De hecho, las grandes ganancias que tienen los mejores inversionistas en el mercado se deben ms que todo a una estricta metodologa de gestin monetaria y no tanto a algn sistema novedoso de trading. Esto quiere decir que los grandes inversores deben sus ganancias a un adecuado manejo de riesgo y capital aplicado junto a un sistema de trading que les permite poner las probabilidades del mercado a su favor. Diversos estudios demuestran que la gestin monetaria explica hasta el 90 de los rendimientos obtenidos por los mayores planes de inversin durante los ltimos aos, de ah la importancia de aplicarlo en nuestras operaciones en el mercado. Una adecuada gestin monetaria es fundamental sin importar si somos una compaa con grandes recursos para invertir o inversor individual con un capital mucho ms limitado. Para este ltimo, la gestin monetaria reviste de la mayor importancia debido a que cuenta con un capital ms reducido que debe ser cuidado con mayor esmero, ya que en unas cuantas operaciones perdedoras se puede perder todo si no se tiene cuidado. En esta seria de artculos vamos a profundizar en el tema de gestin monetaria para entender su importancia, en que consiste y las diferentes metodologas que se aplican en la actualidad y su relacin con los sistemas y tcnicas de trading como los detallados en este sitio. De esta forma, se busca que el visitante llegue a comprender la importancia de aplicar una adecuada gestin monetaria a su operativa en el mercado. Porqu es tan poco conocida la gestin monetaria En este punto, a muchos les pueden surgir las dudas de si es tan importante la gestin monetaria . porqu tan pocos conocen de ella y mucho menos la aplican regularmente en sus operaciones y porqu casi no se han escrito libros de gestin monetaria cuando existen gran cantidad de escritos sobre tcnicas de trading Adems, si vemos la mayora de cursos, seminarios y sitios web relacionados con trading y mercados financieros, dedican poco o nada de su contenido al tema de gestin monetaria. Hay dos razones para este hecho que se detallan a continuacin: No hay duda de que se trata del tema mas denso e incluso ms aburrido de cualquier plan de trading ya que se trata propiamente de las matemticas del trading y cualquier libro o documento utilizado para estudiar el tema est lleno de frmulas, nmeros, tablas, etc. cosas que ahuyentan a la mayora. Esto hace que la lectura de cualquier documento sobre gestin monetaria no sea tan sencilla como la de otro que simplemente nos ensee a entrar y salir del mercado. As mismo, para la mayora resulta ms llamativo estudiar un escrito sobre algn nuevo tipo de indicador, una nueva tcnica de trading que est causando furor, un nuevo Expert Advisor o sobre redes neuronales aplicadas en el trading por ejemplo. Adems de ser ms sencillos de leer, estos escritos contienen tablas y grficos donde nos 8220demuestran8221 como estos nuevos sistemas e indicadores son perfectos para entrar en el mercado y obtener ganancias casi con toda seguridad y con el menor esfuerzo, como si solo de eso se tratar operar en el mercado. El hecho de que casi no se hable de la gestin monetaria en libros, cursos y dems, se debe en parte a que una de las bases de la industria del trading actual es la bsqueda del Santo Grial que hace que muchos traders (sobre todo los novatos) se dediquen a la bsqueda de algn sistema de trading, mtodo o indicador tcnico que sea infalible y que les permita pasar de vacaciones todo el ao mientras su capital aumenta constantemente sin mover un solo dedo. De esta manera, la industrial del trading trata de vendernos la idea de que existe una solucin magia, un secreto conocido por pocos que le permite a unos cuantos ganancias constantes en el mercado sin el menor esfuerzo. Lo triste del caso es que no son pocos los traders que gastan miles de dlares siguiente esta idea. La realidad del trading es muy distinta y todo operador que desee ser exitoso debe ser consciente de ella. Como saben todos los que tienen alguna experiencia en los mercados financieros, el comportamiento del mercado es marcadamente aleatorio y no cuenta con un orden interno. A lo ms que puede aspirar un trader es a desarrollar una metodologa con una esperanza matemtica positiva que ponga las posibilidades a su favor lo cual es bastante factible. Algo parecido han hecho algunos apostadores expertos, que han desarrollado estrategias con esperanza matemtica positiva para contar las cartas en juegos como el Black Jack, de tal forma que pusieron las probabilidades a su favor. Estas estrategias basadas en gestin monetaria fueron probadas con bastante xito en los principales casinos de Las Vegas y otros sitios de juego con bastante xito hasta que sus creadores fueron descubiertos y expulsados. Esto se debi a que estaban ganando bastante dinero y causndole grandes prdidas a la casa. Este es el verdadero secreto de los traders exitosos, una adecuada estrategia de trading basada en gestin monetaria que les permite poner las probabilidades a su favor y no algn 8220sistema infalible8221 que solo les permite ganar, lo cual no existe. Un error comn de muchos trades es esperar a que su sistema de trading les permita acumular cierta cantidad de dinero antes de aplicar algn tipo de gestin monetaria, es decir que esperan a que el sistema de resultado antes de usar cualquier principio de gestin de capital. De esta forma, si las cosas no funcionan como deberan el trader pierde el capital que tiene para operar y no realiza ms operaciones por el momento, pero si por el contrario obtiene buenos resultados, empieza aumentar su capital y empieza a operar con un mayor volumen pero sin ninguna regla fija continuando con esta mala prctica por algn tiempo ms. Si bien en este caso el trader obtuvo beneficios, si se compararan los resultados alcanzados con aquellos que pudo tener de aplicar una estrategia de gestin monetaria, sera mas que evidente que este mismo trader hubiese ganado mucho ms de haber aplicado esta, ya que habra tenido un mayor control del riesgo. Es evidente entonces que apenas comencemos a operar en el mercado, debemos empezar a aplicar gestin monetaria. El error de muchos traders de no aplicar gestin monetaria hasta probar su sistema de trading y ver si funciona, puede ser un error sumamente costoso en trminos del capital perdido yo el coste de oportunidad. En que consiste la gestin monetaria Para dar una definicin ms exacta de gestin monetaria podemos decir que es el algoritmo matemtico que nos dice cuanto dinero vamos a arriesgar en una operacin dependiendo del capital disponible que tenemos para operar. Podemos ver entonces que no es algo tan complicado, es simplemente la manera numrica de definir cuanto capital arriesgar en la siguiente operacin. En realidad aunque muchos de nosotros no hayamos odo de este concepto, cada vez que hemos realizado una operacin en el mercado hemos aplicado este concepto sin querer al decidir que porcentaje de capital bamos arriesgar en determinada operacin. Claro que en este caso debido a nuestro desconocimiento hemos aplicado una pobre gestin monetaria que de manera poco racional seguramente expuso a nuestra cuenta a un riesgo demasiado elevado. La realidad es que la gestin monetaria no es un tema exclusivo de los mercados financieros, y es aplicable a cualquier forma de inversin. En el caso que nos toca, aplicada al mercado, la gestin monetaria sea cual sea el capital con que iniciemos, puede resultar sumamente provechosa sin importar si somos inversores pequeos con apenas 1000 o menos en nuestra cuenta o grandes operadores y gestores que manejan fondos de muchos miles de dlares. Sus principios pueden ser aplicados sin importar el sistema o tcnica de trading que utilicemos, ya que se basa en nmeros y no en simples ideas subjetivas, algo comn en el mundo del trading. La base de la gestin monetaria es que se trata de un juego de nmeros, lo cual nos indica que los principios y estrategias de gestin monetaria realmente son independientes al sistema que utilicemos para operar, as como del mercado e instrumento financiero con que estemos comerciando. Para empezar a aplicar una estrategia de gestin monetaria, lo primero que necesitamos es el resultado neto de una serie de operaciones que vienen a ser por as decirlo las entradas o input de la estrategia. En este caso, no importa que estos resultados provengan de un sistema de trading basado en una estrategia de seguimiento de tendencia o de contratendencia, o que el instrumento con que estemos operando sea un par de divisas, una accin, un commodity o un contrato de Futuros ya que se trata de un juego de nmeros, y los nmeros que deben ser tomados en cuenta en nuestra estrategia de gestin monetaria son nicamente los resultados producidos por las operaciones que efectuamos con base en nuestro plan de trading. De acuerdo a algunos expertos, antes de abrir una posicin en el mercado somos traders y una vez que estamos en el mercado, pasamos de ser traders a gestores de riesgos y de capital ya que determinamos hasta que punto vamos a arriesgar el dinero de nuestra posicin y donde vamos a tomar ganancias. Esta interesante relacin trading-gestin monetaria nos ayuda a comprender la importancia de este ltimo aspecto para nuestro xito en el mercado. Es esto realmente gestin monetaria Ahora que hemos definido el concepto de gestin monetaria, vamos a definir lo que no es gestin monetaria y que muchos operadores confunden como tal, sobre todo cuando comienzan a operar en el mercado. No es de extraar que esto ocurra, ya que no existe mucha informacin sobre gestin de capital como se explic anteriormente y muchos operadores confunden este concepto con diversas prcticas de aplicacin regular en el ambiente del trading. A continuacin vamos a mencionar las prcticas ms comunes que son confundidas con gestin monetaria. Decidir cuando comprar y cuando vender a la hora de entrar en el mercado: Realmente la decisin de cuando comprar y cuando vender forma parte de nuestro sistema de trading o de cualquier conjunto de reglas que utilicemos para entrar al mercado. Esto no depende de el capital que tengamos a nuestra disposicin para operar, es decir de nuestro nivel de Equity. Por tal motivo, esto no es gestin monetaria, es simplemente nuestro plan de trading siendo aplicado. Decidir donde colocar los stops loss: El uso de stop loss es bsico para que cualquier trader logre sobrevivir en el mercado y su uso ayuda a que logre mantenerse en el juego protegiendo el capital de prdidas exageradas. Sin embargo, esto en realidad es gestin de riesgo y no gestin monetaria, dos conceptos distintos. La mayor parte de los operadores creen que la gestin monetaria consiste en saber donde colocar los stop loss, lo cual se debe probablemente a la falta de informacin y a la falta de aplicacin para profundizar por su cuenta en temas relacionados con la disminucin del riesgo de en su operativa. De esta forma, si un trader aplica el mismo stop loss de 100 pips a todas sus operaciones en el Forex, simplemente est siguiendo una estrategia relacionada con su sistema de trading y no con el capital disponible total, por lo cual tampoco se puede decir que aplique gestin monetaria. El uso de stop loss simplemente controla el nivel de riesgo de cada operacin, pero no controla el nivel de riesgo del capital ya que no determina el tamao de posicin usado en cada momento (porcentaje del capital). La piramidacin . Este es un concepto empleado por muchos traders y a la vez comnmente mal interpretado por la mayora que lo consideran un sistema de gestin monetaria. La piramidacin consiste a nivel bsico, en aumentar el tamao de nuestra posicin conforme el mercado se mueva a nuestro favor. Tcnicamente hablando, consiste en utilizar beneficios no realizados como apoyo para abrir ms posiciones o aumentar la que ya tenemos abierta. Esas ganancias que tenemos que an no hemos cobrado por no haber cerrado una posicin a nuestro favor, constituyen el apoyo para las otras. Una prctica muy similar pero contraria a la piramidacin es la de promediar a la baja, que consiste en aumentar el tamao de nuestra posicin a medida que el mercado se mueva en contra (esta prctica se desaconseja al 100). La piramidacin, es una estrategia bastante recomendable y que puede ser muy provechosa si se sabe ejecutar bien, pero no tiene nada que ver con gestin monetaria, ya que lo nico que estamos haciendo es aumentar el tamao de la posicin, lo que no tiene nada que ver con nuestro capital. En este caso se trata simplemente de la aplicacin de un sistema de trading conforme a las condiciones del mercado. Sistema de Equity Curve Trading . Este es un termino de trading que se refiere a implementar mtodos o tcnicas de trading basados en la curva de resultados en lugar de hacerlo con base en las cotizaciones del activo. Un claro ejemplo de esto sera aplicar algn tipo de media mvil sobre la curva de nuestro Equity. De esta forma, en el momento que observamos que la lnea del Equity corta la lnea de la media mvil en sentido bajista, podemos suponer que estamos entrando en Drawdown (nuestro sistema de trading est produciendo prdidas) y por lo tanto lo ms recomendable es dejar de utilizar el sistema de trading que hemos empleado hasta ahora, hasta que la curva del Equity vuelva a subir y corte la media mvil con direccin ascendente. Por medio de esta prctica sencilla, se pueden evitar los periodos de Drawdowns que implican grandes prdidas. Al igual que en los casos anteriores, no se trata de gestin monetaria ya que no se trabaja con base en el capital disponible. El sistema de series consecutivas de prdidas: Este sistema se basa en la creencia de muchos operadores del mercado, de que despus de una serie de operaciones con resultados negativos, la probabilidad de tener xito en la siguiente operacin aumenta y por lo tanto debemos aumentar el tamao de nuestra posicin si hemos pasado por una racha de prdidas. La realidad es que esto no es cierto, al menos en lo que se refiere al mundo del trading, ya que cada operacin es un evento separado e independiente, por lo cual el resultado de una operacin no depende del resultado de las operaciones anteriores. Puede ocurrir que perdamos en dos ocasiones seguidas o en cincuenta. Si ponemos como ejemplo una moneda, aunque resulte poco probable, existe la probabilidad y puede ocurrir que si lanzamos al aire la moneda 50 veces, en todas esas ocasiones salga cara de forma seguida. Este es simplemente un sistema de especulacin que nada tiene que ver con la gestin monetaria, ya que se basa en manejar nuestra operativa de la misma manera en que los apostadores manejan sus apuestas en los casinos. Claro est, si empleamos un sistema de trading cualquiera, por ms malo que sea, lo ms probable es que en algn momento vamos a tener una operacin ganadora. Sin embargo el gran problema es que no podemos saber en que preciso instante una operacin va a funcionar, por lo cual estar experimentando con el mismo sistema e ir incrementando el tamao de nuestra posicin con cada operacin puede terminar siendo un experimento demasiado caro que nos producir grandes prdidas y acabar sin duda con nuestro capital. Esto se conoce como la 8220falacia del jugador8221 y hablaremos de ella en un artculo dedicado a ella. - Si queremos tener xito como operadores a largo plazo, debemos dominar tres conceptos bsicos: Psicologa del trading, sistemas de trading y gestin monetaria. La persona que desea convertirse en un trader que obtenga dinero de forma constante, debe profundizar en el estudio de estos tres temas, sobre todo en el de gestin monetaria. - Puede definirse la gestin monetaria como las matemticas del trading y debido a que es una de las partes ms aburrida de este, es de los tpicos menos estudiados y comprendidos por la mayora de traders si bien es el ms importante y el que har que el capital del trader crezca de manera segura y constante a lo largo del tiempo convirtindolo en un operador exitoso. Todos los traders profesionales que operan con exito y obtienen altas ganancias en el mercado deben su alto rendimiento a una buena estrategia de gestin monetaria y no tanto a algn sistema de trading especial. Por medio de la gestin monetaria el trader decide que porcentaje de su capital arriesga en la siguiente operacin por lo cual resulta ser un juego de nmeros, lo cual significa que las estrategias de gestin monetaria en realidad son independientes de la tcnica de trading que utilicemos, as como del mercado en que estemos operando y el activo financiero con que estemos comerciando. Para aplicar una estrategia de gestin monetaria lo nico que necesita el trader son los resultados de un conjunto de operaciones, que van a ser los datos de entrada o input utilizado. Por esta razn no interesa de donde provengan los datos, es decir el sistema de trading utilizado ni el instrumento con que se opere. - Debido al desconocimiento y falta de inters por investigar con mayor profundidad sobre el tema, la mayor parte de los traders confunden diversos trminos y conceptos con gestin monetaria como por ejemplo: manejo de los stops loss, piramidacin, uso de herramientas de anlisis tcnico sobre la curva del Equity y el sistema de series consecutivas de prdidas entre otros. - Despus de haber explorado el concepto de gestin monetaria . en los siguientes artculos de esta seria vamos a explicar los errores ms comunes relacionados con este tema y las diversas estrategias de gestin monetaria usada por los operadores expertos.
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